Los individuos por cuyas venas corre sangre de Momotarou y de Oni mantienen una rivalidad ancestral. Los Oni son descuidados, imprudentes y desordenados, mientras que los Momotarou protegen el mundo humano de los incontrolables Oni. Shiki Ichinose es un adolescente temerario e irresponsable, consciente de su rebeldía e incluso orgulloso de su expulsión de la escuela. A pesar de la actitud rebelde de Shiki, su padre adoptivo, Tsuyoshi, lo quiere profundamente.

El amor desinteresado de Tsuyoshi pronto se hace evidente en un incidente explosivo, cuando un Momotarou irrumpe en busca de Shiki. Siendo él mismo un Momotarou, Tsuyoshi ha estado ocultando a Shiki durante años y ha mantenido sus orígenes Oni en secreto, incluso para el propio Shiki. Cuando sacrifica su vida para salvar a Shiki y le confiesa todo en su último aliento, la sangre Oni de Shiki despierta por primera vez, transformándolo en un monstruo ingobernable, rebosante de ira y sed de venganza.

El arrebato momentáneo de Shiki atrae la atención de Naito Mudano, un profesor Oni de la Academia Rakshasa, una institución para jóvenes Oni que necesitan comprender y perfeccionar sus poderes. Antes de que Shiki pueda vengar a su padre, debe aprender a controlar su naturaleza terca e impulsiva y, sobre todo, a luchar contra su propia sangre demoníaca.